Warren Buffett đã đánh bại thị trường bằng cách nào? Cùng nghe tiết lộ từ "cánh tay phải" của ông - Charlie Munger

Xin chào cả nhà!

Đầu tư có vẻ giống như một câu đố phức tạp, một trò chơi nơi những bộ óc sáng suốt nhất cạnh tranh nhau, mỗi người sẽ phải tận dụng các chiến lược và hiểu biết độc đáo của riêng mình.

Nhắc đến việc có hiệu suất vượt trội hơn thị trường một cách nhất quán, ít ai có thể đưa ra những hiểu biết sâu sắc có giá trị hơn Charlie Munger - đối tác kinh doanh lâu dài của Warren Buffett tại Berkshire Hathaway.

Trong một buổi phỏng vấn, ông Munger đã "đập tan" một số lầm tưởng phổ biến xung quanh việc đầu tư thành công và giải thích cách tiếp cận của Warren Buffett khác với phương pháp chính thống như thế nào. Ông nhấn mạnh sức mạnh của sự đơn giản, sự nguy hiểm của ảo tưởng về kiến thức và tầm quan trọng của tham vọng có tập trung.

Bài viết này sẽ đi sâu vào những suy nghĩ của Charlie Munger về đầu tư, tiết lộ những điểm chính được rút ra từ thành công phi thường của Warren Buffett.


“Trong thế giới đầu tư, mọi người cảm thấy rất nhiều người có IQ cao cố gắng trở nên khéo léo hơn bình thường. Người ta khó có thể tưởng tượng một hoạt động khác lại thu hút được nhiều sự chú ý và những điều kỳ lạ lại xảy ra. Nhiều năm trước, một trong những công ty tư vấn đầu tư tại địa phương của chúng tôi, một công ty rất lớn, vâng, họ đang tìm cách để có được lợi thế so với các công ty tư vấn đầu tư khác.”

Sự tập trung của Warren Buffett vào vòng tròn năng lực của ông

“Họ lý luận như sau: Chúng tôi có tất cả những người trẻ tài giỏi này từ Wharton, từ Harvard, v.v., và họ làm việc rất chăm chỉ để cố gắng hiểu các xu hướng kinh doanh, thị trường và mọi thứ khác. Và nếu chúng tôi chỉ hỏi từng người trong số những người thông minh nhất của chúng ta về ý tưởng tốt nhất duy nhất của họ, sau đó tạo ra một công thức với tập hợp các ý tưởng hay nhất này, thì chúng tôi sẽ làm tốt hơn mức trung bình rất nhiều. Điều đó có vẻ hợp lý với họ bởi vì họ được giáo dục. Đó là điều xảy ra khi bạn đến Harvard và Wharton.” – Chalie Munger

“Vì vậy, họ đã thử nó, và tất nhiên, nó đã thất bại hoàn toàn. Họ đã thử lại lần nữa và thất bại hoàn toàn. Họ đã thử lần thứ ba; kết cục cũng thất bại. Những gì họ đang tìm kiếm tương đương với các nhà giả kim của nhiều thế kỷ trước, những người muốn biến chì thành vàng. Họ nghĩ rằng nếu bạn có thể vẫy một cây đũa thần nhỏ để biến mọi thứ thành vàng, thì đó sẽ là một cách khác để kiếm tiền. Công ty tư vấn này đang tìm kiếm thứ tương đương với việc biến chì thành vàng. Và, tất nhiên, nó không hoạt động. Tôi có thể đã nói với họ, nhưng họ đã không hỏi tôi.” – Chalie Munger

“Điều thú vị về tình huống này là đây là một nhóm người rất thông minh đến từ khắp nơi trên thế giới. Bạn có rất nhiều người tài giỏi đến từ Trung Quốc, nơi mọi người có xu hướng thông minh hơn một chút. Và vấn đề rất đơn giản. Có một câu hỏi: tại sao ý tưởng hợp lý đó lại thất bại?” – Chalie Munger


“Hãy nghĩ về nó một chút. Tất cả các bạn đã từng đến các tổ chức giáo dục tuyệt vời. Tôi cá là hầu như không có ai trong khán giả biết tại sao thứ đó lại thất bại. Đó là một tuyên bố khá lố bịch. Bạn có thể thắc mắc: “Làm sao bạn lại không biết điều đó?” Nhưng nó cho thấy thật khó để lý trí hóa một việc rất đơn giản, thật khó biết bao khi người ta có nhiều loại ý tưởng điên rồ nhưng chúng không hiệu quả. Bạn thậm chí không biết tại sao chúng không hoạt động, mặc dù điều đó hoàn toàn rõ ràng nếu bạn được giáo dục đúng cách.” – Chalie Munger

“Bây giờ, tại một nơi như Berkshire Hathaway hay thậm chí là Daily Journal, chúng tôi đã làm tốt hơn mức trung bình. Bây giờ có một câu hỏi: Tại sao điều đó lại xảy ra? Tại sao điều đó lại xảy ra? Câu trả lời là khá đơn giản. Chúng tôi đã cố gắng làm ít hơn. Chúng tôi chưa bao giờ ảo tưởng rằng mình có thể thuê một nhóm những người trẻ tuổi thông minh và họ sẽ biết nhiều hơn bất kỳ ai về súp đóng hộp, hàng không vũ trụ, các tiện ích, v.v. và v.v. Chúng tôi chưa bao giờ có giấc mơ đó.” – Chalie Munger

“Chúng tôi chưa bao giờ nghĩ rằng mình có thể nhận được thông tin thực sự hữu ích về mọi chủ đề như Jim Cramer giả vờ có. Chúng tôi luôn nhận ra rằng nếu chúng tôi làm việc chăm chỉ, chúng tôi có thể tìm thấy một vài điều mà chúng tôi đã đúng. Và một vài điều là đủ. Đó là một kỳ vọng hợp lý. Đó là một cách rất khác để tiếp cận quy trình.” – Chalie Munger

“Nếu bạn đã hỏi Warren Buffett điều tương tự trong buổi tư vấn đầu tư này, 'Hãy cho tôi ý tưởng tốt nhất của ông trong năm nay' và bạn chỉ làm theo ý tưởng tốt nhất của Warren, bạn sẽ thấy nó hoạt động rất tốt. Nhưng ông ấy không cố gắng để biết mọi thứ. Warren sẽ cho bạn một hoặc hai cổ phiếu. Ông ấy có nhiều tham vọng có hạn chế hơn.” – Chalie Munger

Nắm bắt cơ hội hiếm có

“Tôi có một người ông rất đối tốt với tôi, đó là ông nội của mẹ tôi. Ông ấy là người tiên phong. Chỉ có tuổi trẻ và sức khỏe, ông đã đến Iowa không có tiền trong tay, và lấy đi điều đó từ tay người da đỏ. Ông ấy đã chiến đấu trong Cuộc chiến Diều hâu Đen. Ông ở đó và mua đất với giá rẻ. Ông ấy năng nổ, thông minh, v.v. và cuối cùng, ông là người giàu nhất thị trấn và trên ngân hàng.” – Chalie Munger

“Ông ấy được đánh giá cao, có một gia đình lớn và có một cuộc sống rất hạnh phúc. Ông có thái độ rằng, mình phải đến Iowa khi đất đai chỉ hơn một đô la một mẫu Anh, và ở đó cho đến khi lớp đất mặt đen kịt đó tạo ra một nền văn minh hiện đại, giàu có và một trong những vùng đất tốt nhất trên thế giới. Đúng vậy, thái độ sống đã ưu ái cuộc sống của ông. Khi bạn ở đúng vị trí, bạn chỉ có một vài cơ hội nếu bạn sống đến khoảng 90 tuổi. Bí quyết để thành công là nắm bắt một số cơ hội mà bạn được chia sẻ công bằng khi chúng đến. Ông đã kể đi kể lại câu chuyện đó cho những đứa cháu của ông suốt mùa hè.” – Chalie Munger

“Mẹ tôi, một người không quan tâm đến tiền bạc, đã nhớ lại câu chuyện và kể lại cho tôi nghe. Nhưng tôi không giống như mẹ tôi, và tôi biết ông tôi đã đúng. Vì vậy, ngay từ khi còn là một cậu bé, tôi luôn biết rằng những cơ hội quan trọng sẽ đến với tôi rất ít, và mẹo là hãy chuẩn bị tinh thần để nắm bắt những cơ hội đến với mình.” – Chalie Munger

Sức mạnh của việc nắm giữ các khoản đầu tư phù hợp và đầu tư theo chỉ số

“Đây không phải là thái độ mà họ có ở một công ty tư vấn đầu tư lớn. Họ nghĩ nếu họ học một triệu thứ, họ có thể biết cả triệu thứ. Và điều đó, tất nhiên, kết quả là hầu như không ai có thể vượt trội hơn một chỉ số.” – Chalie Munger

“Tôi ngồi đây với cổ phiếu của Daily Journal của tôi, cổ phiếu Berkshire Hathaway của tôi, cổ phần nắm giữ quỹ Lee Lewis Asian của tôi, cổ phiếu Costco của tôi, và tất nhiên, tôi đang vượt trội hơn tất cả mọi người. Ở tuổi 95, hiện tại tôi không bao giờ có một giao dịch. Câu trả lời là tôi đúng, còn họ sai, và đó là lý do tại sao nó hiệu quả với tôi chứ không phải với họ.” – Chalie Munger

“Tất nhiên, một vấn đề khác đã xảy ra trong thế giới lựa chọn cổ phiếu, nơi mà tất cả tiền bạc và nỗ lực này đổ vào việc cố gắng đúng, cố gắng hợp lý, đó là chúng tôi đã có một điều thực sự khủng khiếp xảy ra với lớp tư vấn đầu tư. Các quỹ chỉ số đã xuất hiện và về cơ bản họ đã đánh bại tất cả mọi người. Không chỉ vậy, số tiền mà họ đánh bại mọi người gần bằng số tiền chi phí để điều hành hoạt động.” – Chalie Munger

“Tôi không có giải pháp nào cho vấn đề này. Tôi nghĩ rằng nếu mọi người đều đầu tư theo chỉ số, thì làm như vậy sẽ không hiệu quả. Nhưng trong một khoảng thời gian đáng kể khác, đầu tư theo chỉ số sẽ hoạt động tốt hơn so với việc tích cực chọn cổ phiếu mà bạn đang cố gắng biết rất nhiều.” – Chalie Munger

Những bài học rút ra

Nắm bắt sức mạnh của sự đơn giản: Đầu tư thông minh không nhất thiết phải liên quan đến các chiến lược phức tạp hoặc sở hữu kiến thức về vô số chủ đề. Thay vào đó, nó thường tập trung vào một số lĩnh vực mà người ta có thể phát triển chuyên môn sâu.

Tránh “ảo tưởng về kiến thức”: Thông thường, các công ty đầu tư tin rằng họ có thể tuyển dụng vô số bộ óc thông minh, những người sẽ biết nhiều hơn bất kỳ ai về mọi thứ. Tuy nhiên, điều này có thể dẫn đến tình trạng quá tải thông tin và không thể nhận ra điều gì thực sự có giá trị.

Thừa nhận sức mạnh của sự chọn lọc: Thay vì cố gắng nắm bắt mọi cơ hội hoặc ý tưởng, thành công trong đầu tư thường liên quan đến việc kiên nhẫn chờ đợi những cơ hội phù hợp và tận dụng tối đa chúng khi chúng xuất hiện.

Đặt câu hỏi về những ý tưởng hợp lý: Ngay cả những cá nhân thông minh và có học thức nhất cũng có thể thất bại vì họ không đặt câu hỏi về những lý thuyết hợp lý. Việc hiểu lý do tại sao một cái gì đó có thể không hoạt động là rất quan trọng, ngay cả khi đó là một ý tưởng phổ biến hoặc thường được chấp nhận trong ngành.


Nhận ra giá trị của tham vọng có hạn chế: Thay vì cố gắng biết mọi thứ hoặc luôn có ý tưởng tốt nhất, có thể sẽ có lợi hơn nếu có tham vọng hạn chế nhưng tập trung, giống như Warren Buffett.

Nhận biết và nắm bắt cơ hội: Thành công trong đầu tư liên quan đến việc xác định và tận dụng các cơ hội chính phù hợp với kiến thức và khả năng của bạn khi chúng xuất hiện trong thời gian thực. Cơ hội là rất hiếm và phải được nắm bắt khi chúng xuất hiện.

Kiên nhẫn trong đầu tư: Thành công lâu dài thường đạt được bằng cách nắm giữ các khoản đầu tư phù hợp theo thời gian, thay vì giao dịch tích cực khi không có lợi thế.

Quỹ chỉ số Vs Quản lý tích cực: Đầu tư theo chỉ số thường có thể hoạt động tốt hơn quản lý đầu tư tích cực bởi các chuyên gia do chi phí hoạt động thấp hơn và các nhà quản lý thì khó có thể đánh bại mức trung bình của thị trường một cách nhất quán. Điều này cho thấy các quỹ chỉ số có thể là một chiến lược đầu tư hiệu quả hơn cho hầu hết các nhà đầu tư.

Lời kết

Đầu tư thành công thường không nằm ở sự phức tạp trong các chiến lược của chúng ta mà nằm ở sự đơn giản của chúng. Thay vì tích lũy kiến thức sâu rộng về mọi chủ đề có thể hình dung được, sẽ có lợi hơn nếu chúng ta tập trung nỗ lực vào một số lĩnh vực đã chọn và nắm vững chúng một cách triệt để.

Điều quan trọng là phải chống lại sức hấp dẫn của những ý tưởng hợp lý nhưng có khả năng sai sót và thay vào đó, hãy tập tư duy phản biện và đặt câu hỏi. Giống như Warren Buffett, sức mạnh của sự chọn lọc và có tham vọng một cách hạn chế, tập trung có thể mang lại những phần thưởng đáng kể.

Do đó, vấn đề không phải là ai biết nhiều nhất, mà là ai rèn luyện tính kiên nhẫn, tư duy phản biện và chuyên môn tập trung hơn.


Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà