[Đánh giá trước] Dữ liệu non-farm (NFP) tháng 1: Tiềm ẩn biến động lớn!

Sự kiện đáng chú ý cuối cùng và cũng là đáng chú ý nhất trong tuần sẽ là dữ liệu non-farm (báo cáo biên chế phi nông nghiệp) Mỹ. Để chuẩn bị cho sự kiện này, dưới đây là một vài đánh giá, mời anh em tham khảo!

Khi nào báo cáo NFP tháng 1 được công bố?

Báo cáo NFP tháng 1 của Mỹ sẽ được công bố vào Thứ Sáu, ngày 2 tháng 2, lúc 8:30 ET, tức 20:30 giờ Hà Nội.

Kỳ vọng về Báo cáo NFP là gì?

Các nhà giao dịch và nhà kinh tế kỳ vọng báo cáo NFP sẽ cho thấy Hoa Kỳ đã tạo ra 187 nghìn việc làm mới trong tháng đầu năm, với thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 0,3% so với cùng kỳ năm ngoái (4,1% hàng năm) và tỷ lệ thất nghiệp ở nhóm U3 tăng lên 3,8% hàng năm.

Tổng quan về NFP

Báo cáo NFP đầu tiên trong năm mới bao gồm dữ liệu năm 2024 và dựa trên kỳ vọng của thị trường, thị trường việc làm có thể đã có một khởi đầu mạnh mẽ cho năm mới.




Sau cuộc họp FOMC hôm thứ Tư, các nhà phân tích tại forex.com kỳ vọng dữ liệu việc làm (và lạm phát) sẽ có tầm quan trọng mới đối với các nhà giao dịch. Chủ tịch Fed Powell lưu ý rằng ngân hàng trung ương không nhất thiết cần phải thấy dữ liệu kinh tế được cải thiện để bắt đầu cắt giảm lãi suất, chỉ cần có thêm dữ liệu phản ánh được sự chắc chắn mà chúng ta đã thấy trong sáu tháng qua; tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng sự chậm lại của thị trường lao động có thể thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất sớm hơn, ngụ ý rằng một số báo cáo việc làm tiếp theo sẽ đặc biệt quan trọng.

Bối cảnh và dự báo chi tiết cho NFP

Để có dự báo tốt nhất cho NFP, như thường lệ, chúng ta sẽ tập trung vào bốn chỉ số hàng đầu đáng tin cậy về mặt lịch sử có liên quan chặt chẽ đến báo cáo này, nhưng do lịch trong tháng này có nhiều thay đổi nên báo cáo PMI Dịch vụ ISM sẽ không được công bố cho đến thứ Hai, do vậy chúng ta chỉ có thể xem xét được ba chỉ số còn lại bao gồm:

• Thành phần Việc làm PMI Sản xuất ISM: Đã ghi nhận sự trượt giảm xuống 47,1 từ mức 47,5 vào tháng trước.
• Báo cáo Việc làm của ADP: Ghi nhận có 107 nghìn việc làm mới, giảm đáng kể so với con số 158 nghìn được điều chỉnh giảm của tháng trước.
• Cuối cùng, mức trung bình động trong 4 tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giữ ổn định ở mức 208K, về cơ bản không thay đổi so với tháng trước.

Khi cân nhắc dữ liệu và các mô hình nội bộ, các nhà phân tích tại forex.com cho rằng các chỉ số hàng đầu cho thấy kết quả gần như không đạt kỳ vọng trong báo cáo NFP tháng này, với mức tăng trưởng việc làm hàng đầu có khả năng xuất hiện ở đâu đó trong phạm vi 165K-215K, trong khi số liệu thu nhập trung bình mỗi giờ được theo dõi chặt chẽ, có thể ở mức 0,4% hàng tháng.

Phản ứng tiềm năng của thị trường trước dữ liệu NFP là gì?

Chỉ số Đô la Mỹ đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ để bắt đầu năm mới nhưng nó đang củng cố trong phạm vi hẹp vài tuần qua, dẫn đến triển vọng tương đối trung lập đối với đồng tiền này trong báo cáo việc làm. Điều đó nói lên rằng việc tích luỹ gần đây và sự phụ thuộc vào dữ liệu mới của Fed có thể dẫn đến một động thái tăng giá quá mức đối với USD sau số liệu NFP của tháng này.

Với các kết quả có thể có của NFP, dưới đây là những phản ứng dự đoán cho USD:


Về mặt kỹ thuật, quan sát trên chỉ số USD, vùng giá cần đặc biệt chú ý là giữa 103,00 và 103,80. Đỉnh của phạm vi này được đánh dấu bằng đường EMA 200 ngày và mức thoái lui Fibonacci 50% của mức giảm từ tháng 11 đến tháng 12, thể hiện sự hợp lưu quan trọng của các mức kháng cự mà phe bò sẽ phải vượt qua trong trường hợp có báo cáo việc làm mạnh mẽ.




Mặc dù bối cảnh cơ bản và kỹ thuật hiện tại không chỉ ra các xu hướng định hướng mạnh mẽ trước báo cáo NFP, nhưng nó thể hiện một thiết lập trung hạn có tiềm năng rõ ràng: Nếu DXY vượt mức 103,90 nhờ vào báo cáo việc làm tốt, thì con đường dẫn đến 104,60 hoặc thậm chí giữa mức 105,00 là tương đối rõ ràng, trong khi báo cáo việc làm yếu kém và động thái phá xuống mức 103,00 có thể mở rộng đà giảm xuống các vùng hỗ trợ bên dưới.