Điểm tương quan đáng ngạc nhiên giữa vàng - JPY, và việc BoJ nâng lãi suất ngụ ý điều gì với vàng?

Không phải là bất ngờ lớn, nhưng quyết định tăng lãi suất của NHTW Nhật (BoJ) vẫn xứng đáng là sự kiện nổi bật nhất của tuần khi nó đánh dấu sự kết thúc của chế độ lãi suất âm của nước này, đồng thời cũng là lần tăng lãi suất đầu tiên của họ sau 17 năm. Và trong bài này, chúng ta sẽ nói về tác động của nó tới vàng.

JPY đang cận kề cú phá vỡ​

Sau quyết định này, đồng yên Nhật đã giảm giá, điều này có vẻ ngạc nhiên trừ khi bạn biết và hiểu về cách mà thị trường phản ứng với tin tức.

Thị trường đã dịch chuyển theo tin đồn và sau đó đảo ngược khi điều gì đó thực sự diễn ra. Động thái của BoJ đã được thông báo rộng rãi trước khi nó diễn ra nên mọi người đều có thể chuẩn bị. Đồng yên tăng giá dựa trên điều đó. Và khi lãi suất tăng lên, đồng yên lại giảm giá. Điều này còn được gọi với cái tên " mua tin đồn, bán sự thật".

Điều này thú vị từ cả góc độ cơ bản lẫn kỹ thuật. Hãy bắt đầu với kỹ thuật trước.

Đồng yên đang trên đà phá vỡ mức thấp mới. JPY đã nỗ lực phục hồi trong cả 2023 và đầu năm nay, nhưng những nỗ lực đó đều không đủ và lần này, JPY có thể không còn đủ sức để mạnh lên một cách có ý nghĩa nữa, có vẻ như một cú breakout mới đáng đến.



Chỉ số RSI đang xác nhận điều đó. Do xu hướng tăng mạnh gần đây, chỉ số RSI đã di chuyển rất gần đến mức 70 và những trường hợp đó thường đánh dấu đỉnh cục bộ của JPY. Hình dạng của xu hướng tăng gần đây ở cả đồng JPY và chỉ số RSI đặc biệt giống với hai trường hợp trong quá khứ gần đây là đợt tăng giá giữa năm 2022 và giữa năm 2023. Ngoài ra, trong cả hai trường hợp, đồng yên đều tăng nhẹ trên mức trung bình động 50 ngày.

Trong cả hai trường hợp nêu trên, đồng yên sau đó đều giảm giá đáng kể.

Bây giờ, điều thú vị nhất đối với chúng tôi – các nhà đầu tư và giao dịch vàng và bạc – là các đỉnh của JPY lại thường khá thẳng hàng với các đỉnh bằng của vàng. Tôi đã đánh dấu những thời điểm khi RSI di chuyển đến mức 70 hoặc gần với nó bằng các đường thẳng đứng, nét đứt và tôi đánh dấu các đường đó bằng màu sắc tùy thuộc vào hành động tiếp theo của vàng.

Bảy trong số chín trường hợp (nét đứt màu đỏ), vàng sau đó giảm ngay lập tức hoặc ngay sau đó. Và bởi vì chúng ta lại thấy tín hiệu bán từ chỉ số RSI trên JPY lại xuất hiện, nên có vẻ nó không ổn đối với vàng.

Khía cạnh phân tích cơ bản cho thấy điều gì?​

Từ quan điểm cơ bản, tình hình cũng rất thú vị và nghiêng về hướng bất lợi cho vàng. Chúng ta vừa chứng kiến cơ quan quản lý tiền tệ cuối cùng trên thế giới chấm dứt chính sách lãi suất âm.

Điều này có nghĩa là trước đây, có thể vay một trong những loại tiền tệ chính của thế giới, kiếm được một số tiền nhờ vay loại tiền đó và sử dụng nó để mua vàng. Một giao dịch khá 'ngọt ngào'. Đặc biệt nếu áp dụng đòn bẩy cực lớn như các ngân hàng lớn thường làm.

Thỏa thuận này đã không còn sinh lợi nữa. Nếu lãi suất tăng cao hơn nữa, nó có thể không còn mang lại lợi ích gì nữa. Nhưng điều quan trọng đã xảy ra – không ai còn có thể nhận 'tiền miễn phí' và sau đó dùng nó để mua vàng.

Các yếu tố kỹ thuật đã xác nhận những gì mà khía cạnh cơ bản đang gợi ý. Ngoài ra, đây là một dấu hiệu rõ ràng từ cổ phiếu vàng.



Mặc dù quỹ giao dịch hoán đổi GLD ETF chỉ giảm 0,11% (và SPY ETF tăng 0,56%), GDXJ ETF vẫn giảm 2,26%. Điểm yếu cực độ của nhóm cổ phiếu khai thác đã quay trở lại và bạn biết rất rõ ý nghĩa của nó – lĩnh vực kim loại quý sắp trượt dốc!

Vẫn chưa quá muộn để vào các vị thế bán ở thời điểm này, nhưng rất có thể sẽ là quá muộn nếu bạn chậm trễ. Nhưng cần lưu ý rằng tôi không đảm bảo những gì sẽ xảy ra, tất cả chỉ mang tính xác suất mà thôi.