Giao dịch ngược xu hướng: Tại sao việc làm người khác biệt là rất xứng đáng?

Xin chào cả nhà!

Sau đây là chia sẻ của tác giả Ben the Trader trên trang medium.datadriveninvestor.com về những điểm ưu việt của việc giao dịch ngược xu hướng nhé!


Đi ngược lại đám đông rất khó. Thực sự rất khó.

Là con người, bản năng tự nhiên của chúng ta là di chuyển theo bầy đàn. Có nhiều lý do cho hành động này: Cảm giác an toàn khi đi với nhiều người, nỗi sợ bỏ lỡ FOMO, sợ mắc sai lầm… Chúng ta thấy điều này hàng ngày trong chính trị, thời trang, xu hướng tiêu dùng… và cả trong trading.

Hàng ngày, chúng ta thấy nhiều ví dụ về các nhà đầu tư được thúc đẩy bởi tâm lý đám đông rộng lớn hơn. Đó là thực chất của việc hình thành bong bóng thị trường.

Trong bài viết này, tôi muốn nêu ra trường hợp giao dịch ngược xu hướng. Đó là một cách tiếp cận có thể gây khó chịu cho nhiều người, nhưng đối với những người đã sẵn sàng để thực hiện nó, kiên nhẫn, kỷ luật và lý trí, thì phần thưởng có thể rất lớn.

Giao dịch ngược xu hướng là gì?

Bản chất của giao dịch ngược xu hướng là đi ngược lại tâm lý chung của đám đông. Tức là mua khi nhiều người đã bán và bán khi nhiều người đã mua.

Giao dịch ngược xu hướng là tìm kiếm các thị trường không được ưa chuộng hoặc không được yêu thích. Ý tưởng là, khi phần còn lại của đám đông nhận thức về cơ hội, thì lợi nhuận thu được sẽ trở nên đáng kể.

Một số nhà đầu tư trái ngược nổi tiếng có thể kể đến như:

Warren Buffett - Có lẽ là nhà đầu tư trái ngược nổi tiếng nhất mọi thời đại, Buffett là người đề xuất đầu tư giá trị, đây là một hình thức của cách tiếp cận trái ngược. Ông ấy nổi tiếng với câu nói:

"Hãy sợ hãi khi người khác tham lam, và tham lam khi người khác sợ hãi."

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/53111/

Michael Burry - Nhân vật chính của cuốn sách và bộ phim "The Big Short". Burry trở nên nổi tiếng với việc đánh cược ngược lại thị trường trước khi xảy ra cú crash năm 2008. Và làm như vậy đã giúp anh kiếm được ối tiền.

Giao dịch ngược xu hướng nghe có vẻ hiển nhiên. Tại sao ta lại không muốn mua thứ gì đó khi nó rẻ chứ? Nhưng về mặt tâm lý, nó khó thực hiện hơn rất nhiều. Và đặc biệt, việc giữ vững niềm tin của bạn là một thách thức thực sự.

Điều gì xảy ra khi bạn giao dịch theo đám đông?

Chúng ta có thể tranh luận về luận điểm giao dịch ngược xu hướng bằng cách xem xét điều gì sẽ xảy ra khi bạn giao dịch theo đám đông.

Bạn có thể biết một số nghiên cứu kết luận rằng các nhà quản lý tích cực không hoạt động tốt hơn thị trường trong dài hạn. Đây là lý do tại sao nhiều người ủng hộ chiến lược đầu tư thụ động. Và thực sự những điều này hoạt động tốt đối với các nhà đầu tư bình thường.

Nhưng hãy giả sử trong giây lát rằng, bạn quyết định chọn một người quản lý tích cực để đầu tư cùng. Dưới đây là giả định danh sách 5 nhà quản lý quỹ và lợi nhuận lịch sử của họ. Bạn sẽ chọn ai?



Hầu hết mọi người sẽ chọn đồng hành cùng nhà quản lý của Quỹ A. Ý tôi là, tại sao lại không đầu tư với người có thành tích tốt nhất chứ?

Kết luận này là bản chất của một cách tiếp cận phi đối nghịch.

Giả sử bạn đồng ý với tiền đề rằng những nhà quản lý tích cực có xu hướng không hoạt động tốt hơn trong dài hạn. Đó là một giả định công bằng, dựa trên số lượng nghiên cứu trong không gian này.

Trong trường hợp này, có một lý do thống kê khiến bạn có khả năng hoạt động kém hiệu quả khi chọn nhà quản lý Quỹ A trong ví dụ trên. Đây là một cái gì đó được gọi là sự đảo ngược về giá trị trung bình (mean reversion).

Nói cách khác, nếu bạn đã đầu tư vào một thứ gì đó hoạt động hiệu quả quá mức, thì về mặt thống kê, nó sẽ ít có khả năng hoạt động tốt trong tương lai. Và ngược lại.

Bây giờ tôi đã sử dụng ví dụ này như một thử nghiệm để suy nghĩ đơn giản. Nhưng bạn có thể thấy điều này không chỉ áp dụng cho các quỹ mà còn cho toàn bộ các lĩnh vực của thị trường.

Nhiều nhà đầu tư cũng thực hiện một phiên bản tương tự với danh mục đầu tư của riêng họ. Họ nắm giữ những thứ đã tăng giá trị và họ bán khi thị trường sụp đổ. Do đó, chúng không được đầu tư vào đúng thời điểm mà chúng nên được đầu tư.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/52355/

Cách tiếp cận đối nghịch

Cách tiếp cận đối nghịch đưa ra một kế hoạch tấn công thay thế.

Ý tưởng là chúng ta sẽ luân chuyển các vị thế của bạn ra khỏi các tài sản đã tăng rất nhiều. Và khi làm như vậy, đầu tư lại những khoản lợi nhuận đó vào những lĩnh vực đã giảm, hoặc ít nhất là vào những tài sản mà bạn tin rằng chúng đại diện cho giá trị.

Nhưng rốt cuộc, chúng ta không phải là Michael Burry…

Cho nên, thay vì đặt cược theo kiểu "được ăn cả, ngã về không", bạn sẽ muốn chơi một trò chơi xác suất. Bạn nên tìm cách chuyển vốn của mình từ những vị thế được định giá quá cao sang những vị thế mà bạn cho rằng đang được định giá thấp.

Lý do tại sao một cách tiếp cận đối nghịch này có thể mang lại lợi nhuận là bởi phe đối lập có thể rất lớn. Nhiều khoản đầu tư đối nghịch mang lại cơ hội cho lợi nhuận bất đối xứng. Nói cách khác, một tiềm năng kiếm lời (gấp 5–10 lần hoặc hơn) với một rủi ro mất tiền hạn chế và có thể đo lường được. Điều này là do bạn thường mua với mức chiết khấu đáng kể. Vì vậy, khi “đám đông” cuối cùng cũng bắt kịp, bạn có thể hưởng lợi từ một số lợi thế đáng kể.

Điều này vẫn liên quan đến việc bạn thực hiện nghiên cứu của mình. Nếu bạn đầu tư vào những công ty rác rưởi, hiệu suất giao dịch của bạn vẫn sẽ kém hiệu quả.

Những điều cần chú ý khi giao dịch ngược xu hướng

Nói thì dễ hơn làm. Dưới đây là một số điều cần lưu ý để giúp cải thiện tỷ lệ thành công của bạn.

Tìm kiếm sự xác nhận

Một vấn đề với giao dịch ngược xu hướng là bạn phải kiên nhẫn. Mọi thứ có thể bị định giá thấp trong một thời gian dài, có khi tính bằng năm.

Do đó, cách tiếp cận ưa thích của tôi là chờ đợi tín hiệu xác nhận, trước khi hành động. Tôi thích xem những thứ đang di chuyển. Điều này cho tôi một dấu hiệu rằng xác suất đang đi theo hướng có lợi cho tôi.

Uranium là một ví dụ điển hình cho điều này. Biểu đồ dưới đây cho thấy giá giao ngay gần đây. Bạn có thể thấy nó đã không còn được ưa chuộng trong hơn một thập kỷ. Tuy nhiên, gần đây nó đã bắt đầu tăng lên.



Giả sử các nguyên tắc cơ bản là tốt (mà tôi tin là đúng như vậy), thì kiểu setup này rất hấp dẫn.

Tránh bán khống

Mặc dù mọi người có thể kiếm rất nhiều tiền từ việc bán khống, nhưng quan điểm của tôi là đây không phải là một cách tiếp cận tốt cho những nhà giao dịch ngược xu hướng điển hình. Nguyên nhân là do các cổ phiếu được định giá quá cao có thể được định giá quá cao trong một thời gian dài.

Hãy lấy Tesla làm ví dụ - xem biểu đồ bên dưới.



Khi cổ phiếu ở mức 200 USD vào tháng 6 năm 2021, đã có nhiều người la hét về việc nó được định giá quá cao. Thành thật mà nói, nó có thể đã được định giá cao, và có lẽ vẫn đang như vậy! Tuy nhiên, nếu bạn đã bán khống nó ở bất kỳ số điểm nào từ đó đến nay, bạn có thể đã bị lỗ nghiêm trọng.

Tất nhiên, hãy bán và scale-out (chốt lời từng phần) các vị thế của bạn. Nhưng bán khống có thể là một công thức gây ra thảm họa cho các cuộc gọi margin call.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/5677/

Bạn vẫn cần phải chọn ra những công ty tốt

Trở thành một trader giao dịch ngược xu hướng không thể giúp bạn tránh khỏi nhu cầu xác định các công ty tốt. Bạn vẫn có thể đúng về lĩnh vực nhưng lại sai về công ty nếu bạn chọn sai.

Bạn cũng nên tìm kiếm những công ty có vốn hóa tốt và nợ thấp. Lý do là chúng sẽ cần phải có khả năng vượt qua một thời kỳ không thuận lợi. Như chúng ta đã thảo luận, điều này có thể kéo dài một thời gian. Đảm bảo rằng các công ty mà bạn chọn có đủ khả năng để chờ đợi khi thời cơ thuận lợi.

Nếu không, mặc dù bạn đã ‘đúng’ về chúng, nhưng rồi bạn sẽ mắc sai lầm.

Có kế hoạch quản lý vốn

Đây là điều cực kỳ quan trọng.

Đừng cho rằng các khoản đầu tư trái ngược vẫn có giá trị tốt mãi mãi. Đến một lúc nào đó, chúng sẽ trở thành những xu hướng “đông đúc”. Để biết chính xác thời điểm đó là một thử thách vô cùng khó khăn.

Do đó, bạn cần có kế hoạch thu lợi nhuận trên đường đi. Bạn cần có thể chốt lời từng phần tại các điểm xác định trước và tránh bị mất lợi nhuận đã kiếm được. Bạn luôn có thể mua lại nếu tài sản giảm xuống.

Học cách phớt lờ mọi người

Nếu bạn không thể đi dự tiệc tối và nghe bạn bè nói về việc họ đã kiếm bộn tiền với một số cổ phiếu, trong khi bạn vẫn kiên nhẫn chờ đợi vị thế của mình cất cánh, thì giao dịch ngược xu hướng không dành cho bạn.

Hãy nhớ rằng, chúng ta đang tìm kiếm những thứ không hề thuận lợi. Và chúng có thể giữ nguyên như vậy trong một thời gian.

Nhưng nếu bạn kiên nhẫn, nếu bạn có kỷ luật và nếu bạn có thể phân tích thị trường một cách khách quan, thì điều đó có thể dành cho bạn.

Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà