Góc nhìn Liên thị trường 04/04 - Tâm lý thị trường tích cực nhưng đồng USD vẫn trong xu hướng giảm

Hiện tại xu hướng đồng USD có lẽ đã xác nhận đà giảm khi động lực thúc đẩy đồng USD tăng là việc FED thắt chặt tiền tệ thì hiện nay cũng đã bước vào giai đoạn lãi suất đạt đỉnh do đó USD có nhiều khả năng là sẽ khó tăng trở lại.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ diễn biến phân hóa trong phiên đầu tiên của quý II và tháng 4 sau khi Tổ chức các nước Xuất khẩu Dầu mỏ và đồng minh (OPEC+) bất ngờ quyết định giảm sản lượng 1,16 triệu thùng dầu mỗi ngày, làm dấy lên lo ngại về lạm phát và suy thoái.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 327 điểm, tương đương 0,98% và kết phiên ở 33.601 điểm. Đây là phiên tăng thứ 4 liên tiếp của chỉ số gồm 30 cổ phiếu blue chip này. S&P 500 tăng 0,37% lên gần 4.125 điểm.
Ngược chiều, chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite giảm 0,27% và đóng cửa ở 12.189 điểm.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen mới đây chỉ trích rằng việc OPEC+ bất ngờ cắt giảm sản lượng dầu thô là “hành động thiếu tính xây dựng”, làm tăng thêm bất ổn cho triển vọng tăng trưởng toàn cầu và tạo ra gánh nặng cho người tiêu dùng trong thời kỳ lạm phát cao.

Bà Yellen nói với các phóng viên hôm 3/4: “Tôi cho rằng OPEC+ đã đưa ra một quyết định đáng tiếc. Họ đã thực hiện động thái rất thiếu tính xây dựng trong khi điều quan trọng lúc này là cố gắng kìm hãm giá năng lượng”.

Bà nói thêm rằng giờ vẫn còn quá sớm để đánh giá xem việc OPEC+ cắt giảm sản lượng sẽ có tác động thế nào đến giá dầu.

Theo vị bộ trưởng, việc giá xăng dầu hạ nhiệt từ mức đỉnh năm ngoái đã giúp hạn chế lạm phát và nền kinh tế sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực nếu xu hướng này bị đảo ngược.

Giá dầu Brent nhảy vọt 6% trong ngày 3/4 sau khi nhóm OPEC+ khiến thị trường choáng váng bằng thông báo cắt giảm sản lượng dầu thô, làm dấy lên lo ngại về nguồn cung bị thu hẹp.

Bà Yellen nói tiếp: “Rõ ràng quyết định giảm sản lượng dầu của OPEC+ không có lợi cho tăng trưởng toàn cầu. Và hành động này đang làm tăng thêm bất ổn và gánh nặng trong giai đoạn lạm phát cao như hiện nay”.

Tổng thống Mỹ Joe Biden lại cố gắng hạ thấp tác động từ động thái của OPEC+. Khi trao đổi ngắn với các phóng viên vào ngày 3/4, ông Biden trấn an: “Tình hình sẽ không tệ như những gì mọi người nghĩ đâu”.

Các phóng viên cũng hỏi bà Yellen về ảnh hưởng của việc OPEC+ giảm sản lượng tới mức giá trần 60 USD/thùng mà các nước phương Tây áp đặt lên dầu thô của Nga. Đáp lại, bà Yellen nói động thái này sẽ không có bất kỳ tác động đáng kể nào đến mức trần giá hợp lý.

Bà Yellen cho rằng "mức giá trần hiện tại đang phát huy hiệu quả”, buộc Nga phải chiết khấu sâu giá năng lượng và làm tăng quyền lực thương lượng của người mua.

Các nước đồng minh có thể xem xét lại mức giá trần nếu thấy cần thiết, nhưng bà Yellen "không thấy điều đó là phù hợp vào thời điểm này”. Bà nói thêm: “Hiện tại tôi chưa muốn đưa ra đánh giá về tác động của việc OPEC+ giảm sản lượng tới giá dầu thô, dù tôi biết rằng một số chuyên gia đã đưa ra bình luận”.

Các nước thành viên OPEC+ dự kiến sẽ giảm sản lượng thêm 1,16 triệu thùng/ngày cho đến cuối năm nay. Động thái này sẽ gây thêm áp lực cho cuộc chiến chống lạm phát của các ngân hàng trung ương toàn cầu, nhưng lại bảo vệ chiến lược sản xuất của liên minh dầu mỏ trước sức ép chính trị.

Washington đã lên tiếng chỉ trích quyết định hạ sản lượng hồi cuối tuần trước của các nhà sản xuất OPEC+, bao gồm Arab Saudi và các đồng minh chủ chốt là Kuwait, UAE và Nga.

Phát ngôn viên của Hội đồng An ninh Quốc gia Nhà Trắng bày tỏ: “Chúng tôi không nghĩ rằng OPEC+ nên cắt giảm sản lượng vào thời điểm này, do thị trường đang có nhiều yếu tố bất ổn”.

Chính quyền Tổng thống Joe Biden đã nhiều lần chỉ trích OPEC+ vì việc giảm sản lượng, với lý do áp lực lạm phát sẽ phình to khi giá nhiên liệu tăng cao và Nga sẽ có thêm ngân sách để tài trợ cho cuộc chiến ở Ukraine.

Một số nhà phân tích hiện cảnh báo giá “vàng đen” có thể nhảy vọt lên mức 100 USD/thùng, trong khi Goldman Sachs cho rằng giá dầu Brent có thể tăng thêm 5 USD lên 95 USD/thùng vào cuối năm 2023.

Động thái tự nguyện của các nước thành viên OPEC+ sẽ nâng tổng khối lượng dầu thô mà liên minh này sẽ cắt giảm lên 3,66 triệu thùng/ngày - tương đương 3,7% tổng nhu cầu toàn cầu.

Việc tự nguyện giảm sản lượng của OPEC+ sẽ bắt đầu vào tháng 5 và kéo dài đến cuối năm nay. Arab Saudi, nhà sản xuất lớn nhất của OPEC, sẽ hạ sản lượng 500.000 thùng/ngày.

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Quan sát diễn biến thị trường chứng khoán những ngày qua với sự phục hồi tăng ấn tượng cho thấy được niềm tin của thị trường đã trở lại. Mặc dù hiện tại còn quá sớm để đánh giá được liệu nền kinh tế đã hạ cánh mềm hay chưa nhưng dấu hiệu giảm của lạm phát dẫn đến các quyết định sớm dừng tăng lãi suất của FED đã khiến tâm lý thị trường trở nên tích cực hơn và nhẹ nhõm hơn.

Hiện các động thái cắt giảm sản lượng của OPEC+ có thể dẫn đế việc giá dầu bị đẩy lên cao hơn dẫn đến các hệ lụy như lạm phát sẽ vẫn còn dai dẳng trong nhiều tháng nữa là hoàn toàn có thể xảy ra. Do vậy động thái vừa rồi có thể dẫn đến các lo ngại về việc các chính sách của FED sẽ chưa thể đạt được hiệu quả và trong trường hợp xấu có thể khiến lạm phát tăng trở lại.



Đồ thị chỉ số SPX đại diện cho thị trường chứng khoán nói chung đã có những dấu hiệu tăng vượt qua mốc kháng cự 4100 điểm hướng đến vùng 4200 điểm và có thể nếu vượt qua mốc này thì sự phục hồi nhiều khả năng sẽ còn mạnh hơn nữa và khả năng quay trở lại vùng đỉnh cũ là hoàn toàn có thể nghĩ đến.

Tuy nhiên không có sự chắc chắn nào để khẳng định được vào lúc này khi mà tâm lý thận trọng vẫn sẽ có thể quay lại nếu như các số liệu báo cáo lao động tuần này không như ý và hơn nữa giá năng lượng tăng trở lại khiến các mặt hàng khác cũng tăng giá theo thì có thể dẫn đến tình trạng lạm phát dai dẳng tiếp tục duy trì.

Hiện đồ thị chỉ số SPX vẫn đang trong xu hướng phục hồi tăng nhưng vẫn còn có nhiều khả năng chưa vượt qua được mức 4200 điểm do đó sẽ còn sớm để đi đến kết luận nhưng hiện tại kỳ vọng tăng đang tác động tích cực đến diễn biến tâm lý thị trường.



Trong thời điểm này chỉ số DXY hiện đang quay lại đà giảm trong hôm qua, các đánh giá đã có sự thay đổi về mặt kỹ thuật dẫn đến diễn biến của thị trường không chắc chắn. Hiện đồ thị cho thấy chỉ số DXY vẫn chưa có được tín hiệu tăng và vẫn đang chịu áp lực bán do đó các khuyến nghị sẽ tạm thời không rõ ràng.

Dưới góc nhìn liên thị trường cho thấy được xu hướng của lợi suất trái phiếu đang giảm trở lại báo hiệu về khả năng đạt đỉnh của lãi suất trở nên rõ ràng hơn và do đó những động lực thật sự tác động hỗ trợ cho xu hướng phục hồi của USD sẽ trở nên khó khăn hơn hoặc là có thể đồng USD đã hết động lực tăng và bước vào xu hướng giảm.

Sự chênh lệch giữ lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm và 2 năm cũng đang đảo chiều tăng mạnh trở lại cho thấy được các lo ngại về suy thoái kinh tế đang lắng xuống.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá kim loại quý trong phiên giao dịch đầu tuần tăng mạnh khi báo cáo mới nhất cho thấy sự chậm lại của nền kinh tế. Cụ thể, theo Viện Quản lý nguồn cung, hoạt động của ngành sản xuất đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5-2020. Chỉ số hoạt động của nhà máy trong tháng 3 là 46,3, thấp hơn mức ghi nhận trước đó là 47,7 và ước tính đồng thuận là 47,5.

Các chuyên gia cho rằng, có rất nhiều lý do để lạc quan về vàng trong dài hạn. Kim loại quý này đang đươc hỗ trợ mạnh mẽ bởi khủng hoảng ngân hàng toàn cầu, suy thoái kinh tế sắp xảy ra, lạm phát cao liên tục và có thể thêm sự sụp đổ của đồng USD với tư cách là đồng tiền dự trữ của thế giới.

Nhiều ý kiến cho rằng, những đồn đoán liên quan sự sụp đổ của đồng USD có thể là quá sớm, nhưng chắc chắn có một xu hướng ngày càng tăng rằng thế giới đang hướng tới một hệ thống tài chính đa tiền tệ.

Tuần trước, Trung Quốc đã thông báo rằng họ đã thanh toán giao dịch khí lỏng quốc gia đầu tiên bằng đồng nhân dân tệ thông qua Sàn giao dịch dầu mỏ và khí đốt tự nhiên Thượng Hải. Trung Quốc và Brazil đã ký kết một thỏa thuận để thực hiện các giao dịch tài chính cũng như thương mại trực tiếp bằng cách đổi đồng nhân dân tệ để lấy đồng real và ngược lại, loại bỏ đồng USD. Đây là một bước tiến quan trọng trong bối cảnh Trung Quốc, nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, tiếp tục đẩy mạnh mức độ hiện diện của đồng nhân dân tệ trên thị trường quốc tế.

Nhiều nhà phân tích cho rằng vàng sẽ tiếp tục là người chiến thắng lớn nhất khi thế giới đa dạng hóa khỏi đồng USD. Hiện có bằng chứng cho thấy điều này.

Trong năm 2022, các ngân hàng trung ương mua một lượng vàng kỷ lục với 1.136 tấn để đa dạng hóa lượng dự trữ ngoại hối của họ. Mặc dù năm nay có thể không lập kỷ lục nào khác, nhưng các nhà phân tích kỳ vọng các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục mua vàng với số lượng lớn.

Đối với nhiều nhà phân tích, việc mua này đã thay đổi hoàn toàn thị trường vàng, tạo ra một sàn vững chắc, vì giá đã giữ mức hỗ trợ tốt trên 1.900 USD/ounce trong tháng qua. Các nhà đầu tư bắt đầu thấy giá trị thực của kim loại quý.

Ngoài được hỗ trợ bởi bất ổn địa chính trị, kim loại quý vẫn là nơi trú ẩn an toàn hấp dẫn khi thế giới đối phó với cuộc khủng hoảng ngân hàng toàn cầu.



Dưới góc nhìn Liên thị trường giá Vàng hiện tại đã có những tín hiệu tăng vượt qua kháng cự 1970 do đó các chiến lược dự báo giá giảm hôm qua đã không còn hiệu quả. Đồng USD tiếp tục đà giảm đã hỗ trợ cho Vàng bật tăng trở lại và đây là những tín hiệu cho thấy chúng ta sẽ không vội thực hiện chiến lược sell trở lại ở thời điểm này

Đồ thị phân tích kỹ thuật hiện tại cho thấy giá Vàng hiện đã có những dấu hiệu duy trì tích lũy biên độ 1950-2000$/oz được duy trì trong nhiều ngày qua và có thể sẽ còn kéo dài đến khi số liệu báo cáo lao động được công bố vào cuối tuần này.

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Kết thúc phiên giao dịch đầu tiên của tuần, cả dầu Brent và WTI đều tăng hơn 6%. Sự tăng tốc đột ngột ngày của giá dầu được tiến hành đúng một ngày sau khi OPEC+ gây chấn động thị trường với kế hoạch cắt giảm sâu sản lượng, làm dấy lên lo ngại về việc thắt chặt nguồn cung trong khi một số cảnh báo về nhu cầu giảm nếu các nhà máy lọc dầu do dự khi trả giá cao hơn cho dầu thô.



Giá dầu Brent giao tháng 6 tăng 5,04 USD, tương đương 6,3%, lên mức 84,93 USD/thùng. Trong phiên, giá dầu Brent đã chạm mức 86,44 USD/thùng – mức cao nhất kể từ ngày 7-3. Giá dầu WTI của Mỹ tăng 4,75 USD, tương đương 6,3%, lên mức 80,42 USD/thùng sau khi tăng lên mức cao nhất trong hai tháng trong phiên.

Ngày 2-4, OPEC+ đã gây sốc thị trường với thông báo sẽ hạ mục tiêu sản xuất thêm 1,16 triệu thùng/ngày. Các cam kết mới này đã nâng tổng khối lượng cắt giảm của OPEC+ lên 3,66 triệu thùng/ngày bao gồm cả việc cắt giảm 2 triệu thùng vào tháng 10 năm ngoái, tương đương khoảng 3,7% nhu cầu toàn cầu.

OPEC đã mô tả việc cắt giảm là biện pháp phòng ngừa nhằm hỗ trợ thị trường dầu ổn định.

Theo Reuters, việc cắt giảm tự nguyện của các thành viên của OPEC+ sẽ bắt đầu từ tháng 5 và kéo dài đến cuối năm. Ả Rập Xê-út cho biết sẽ cắt giảm sản lượng 500.000 thùng/ngày. Iraq tuyên bố sẽ giảm sản lượng 211.000 thùng/ngày; UAE 144.000 thùng/ngày; Algeria 48.000 thùng/ngày. Kazakhstan 78.000 thùng/ngày; Gabon 8.000 thùng/ngày. Moscow sẽ gia hạn mức cắt giảm tự nguyện 500.000 thùng/ngày cho đến cuối năm 2023.

Các nhà phân tích cho biết nền kinh tế suy yếu và dự trữ dầu tăng đã hỗ trợ cho quyết định này. Tháng trước, giá dầu Brent giao dịch gần 70 USD/thùng, mức thấp nhất trong 15 tháng, do lo ngại nhu cầu suy yếu.



Phân tích kỹ thuật cho thấy giá Dầu Brent giao tháng 6 đã bật tăng mạnh mẽ lên ngưỡng 86$/thùng, trong phiên hôm qua giá vẫn duy trì ở mức cao dù cho các thỏa thuận trên của OPEC+ là tự nguyện. Có nghĩa là các quốc gia vẫn có thể có quyền không tuân thủ.

Như vậy giá Dầu hiện tại vẫn đang có động lực để tăng và ở ngưỡng kháng cự này đã duy trì trong khoảng thời gian khá lâu sau khi xung đột Ukraina lắng xuống.

Hiện tại hôm nay dự báo giá Dầu vẫn sẽ khó có thể giảm xuống dưới mức 83$/thùng và động lực để vượt qua 86$/thùng hiện tại vẫn còn chưa thật sự mạnh do đó chúng ta có thể tạm thời thận trọng chờ thêm tín hiệu.

Good luck!