Góc nhìn Liên thị trường 08/03 - FED sẽ tiếp tục tăng lãi suất mạnh tay nếu dữ liệu kinh tế vẫn nóng

Phát biểu của chủ tịch FED đã ngay lập tức tác động mạnh mẽ đến tâm lý thị trường, ông cho biết FED có thể tăng lãi suất lên cao hơn mức dự kiến trước đó và không loại trừ khả năng sẽ quay lại các quy mô lớn như năm 2022 đã khiến đồng USD đảo chiều tăng mạnh.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Trong bài phát biểu trước Uỷ ban Ngân hàng Thượng viện hôm 7/3, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell cho biết các nhà hoạch định chính sách sẵn sàng phản ứng với các dữ liệu kinh tế mạnh gần đây bằng việc tăng lãi suất lên cao hơn mức dự kiến trước đó.

Theo New York Times, ông Powell còn lưu ý rằng cuộc chiến chống lạm phát của Fed “rất có thể” sẽ khiến thị trường lao động Mỹ phải trả giá.

Bình luận của Chủ tịch Fed là sự thừa nhận rõ ràng nhất rằng các báo cáo gần đây là bằng chứng cho thấy lạm phát tại Mỹ vẫn cao dai dẳng.

Mặt khác, việc thị trường lao động vẫn hoạt động ổn định có thể làm thay đổi quỹ đạo chính sách của ngân hàng trung ương Mỹ.

Tuy nhiên, các báo cáo kinh tế gần đây cho thấy lạm phát không suy yếu nhiều như dự kiến và còn cao vượt dự đoán của các chuyên gia trong tháng 1.

Cùng lúc, dữ liệu còn cho thấy hoạt động tuyển dụng vẫn rất mạnh mẽ và chi tiêu của người tiêu dùng đã tăng trong tháng đầu tiên của năm 2023.

Ông Powell cho biết dữ liệu kinh tế lạc quan bất ngờ có thể buộc Fed phải đưa ra một phản ứng chính sách mạnh tay hơn.

“Quá trình đưa lạm phát trở lại mức 2% còn một đường dài phía trước và có thể sẽ khá gập ghềnh”, ông Powell nhấn mạnh trong bài phát biểu.

“Các dữ liệu kinh tế mới nhất đều mạnh hơn dự kiến, mức đỉnh lãi suất của Fed có thể sẽ cao hơn dự đoán trước đây”, ông bày tỏ.

Chủ tịch Fed còn đề cập đến khả năng Fed sẽ tăng lãi suất nhanh hơn nếu các dữ liệu sắp tới - bao gồm báo cáo việc làm vào ngày 10/3 và báo cáo lạm phát vào tuần tới - vẫn nóng.

“Nếu toàn bộ các dữ liệu chỉ ra rằng Fed cần phải thắt chặt chính sách nhanh hơn, thì chúng tôi sẵn sàng tăng tốc độ tăng lãi suất”, ông Powell nói.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones mất 575 điểm, tương đương 1,72%, và đóng cửa ở 32.856 điểm. S&P 500 mất 1,53% và kết phiên ở 3.986 điểm. Nasdaq Composite sụt 1,25% còn 11.530 điểm.

Trong khi các chỉ số cổ phiếu lao dốc, lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 2 năm lại vọt lên mức cao nhất kể từ năm 2007 và vượt mốc 5%.

Lợi suất lên đỉnh 16 năm khi nhà đầu tư lo ngại ngân hàng trung ương Mỹ (Fed) sẽ phải tăng mạnh lãi suất để chế ngự lạm phát cao dai dẳng.

Thứ Sáu tuần này (10/3), báo cáo thị trường lao động tháng 2 sẽ được công bố. Báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI) sẽ lộ diện lần lượt vào các ngày 14 và 15/3. Sau đó, Fed sẽ họp phiên thường kỳ thứ hai trong năm nay vào ngày 21 – 22/3.

Nếu các số liệu kinh tế cho thấy nền kinh tế vẫn hoạt động mạnh mẽ và giá cả tăng cao, ngân hàng trung ương Mỹ sẽ có lý do thuyết phục để quay lại với mức tăng lãi suất 50 bps.

Các nhà kinh tế ước tính Mỹ tạo ra 225.000 việc làm phi nông nghiệp trong tháng 2. Trong tháng đầu năm 2023, kinh tế Mỹ bất ngờ tạo ra tới 517.000 việc làm mới, cao gấp gần ba lần dự báo 185.000 của các chuyên gia.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/608/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Không có gì bất ngờ khi sau phát biểu về khả năng tăng lãi suất mạnh tay thì thị trường chứng khoán đã đảo chiều giảm mạnh, với tâm lý lo ngại lãi suất vẫn tiếp tục tăng sẽ khiến cho xu hướng dòng tiền sẽ không còn đầu tư vào các kênh mang tính rủi ro cao nữa mà thay vào đó sẽ có thể cất giữ tiền mặt nhiều hơn.

Về cơ bản thì lãi suất tăng làm chi phí đi vay tăng lên trong nền kinh tế dẫn đến tâm lý thận trọng hơn khi tỷ suất lợi nhuận giảm trong khi chi phí vay tăng cao do đó biên độ lợi nhuận chung của nhà đầu tư sẽ giảm.


Đồ thị phản ảnh được tâm lý nhà đầu tư chứng khoán hiện tại, có thể áp lực bán sẽ còn tiếp diễn trong nhiều tháng nữa khi mà lãi suất vẫn còn tiếp tục tăng. Thời điểm để có thể giảm lãi suất nhiều khả năng sẽ phải sang giữa năm 2024. Khoảng thời gian này kéo dài có thể tác động mạnh đến kinh tế vĩ mô nói chung, hệ lụy kéo dài đang được thể hiện rõ ràng hơn ở việc các doanh nghiệp sa thải nhân viên nhiều hơn trong giai đoạn này.

Lợi suất trái phiếu là minh chứng rõ nhất cho các kỳ vọng lãi suất hiện tại, kỳ hạn 2 năm đã vươt qua mức đỉnh cao nhất trong nhiều năm và vẫn còn tiếp tục tăng, kỳ hạn 2 năm được xem là thước đo cho lãi suất thực tế. Lợi suất trái phiếu 2 năm tăng mạnh cho thấy giới đầu tư đang đặt cược nhiều vào khả năng FED sẽ tăng 50 điểm cơ bản trong tháng 3 này.


Xu hướng tăng của lợi suất trái phiếu đang là một công cụ chỉ báo cho xu hướng tăng trở lại của đồng USD ở giai đoạn này. USD đảo chiều tăng mạnh vượt qua mức đỉnh cũ 105.5 xác nhận cho một xu hướng phục hồi tăng rõ ràng hơn, có thể đây là tín hiệu mở đầu cho xu hướng tăng lên vùng 108-109.

Hiện đà tăng của kỳ hạn 2 năm đang cao hơn so với 10 năm tạo thành áp lực chênh lệch lợi suất trái phiếu càng nới rộng ra hơn do đó sẽ là một dấu hiệu cảnh báo suy thoái kinh tế ngày càng rõ rệt hơn. Dễ hiểu thì lợi suất 2 năm phản ảnh lãi suất tiếp tục tăng mạnh, trong đó lợi suất 10 năm phản ảnh được tâm lý lo ngại rủi ro suy thoái kinh tế mà minh chứng rõ nhất thời điểm này là hàng loạt doanh nghiệp lớn đã phải cắt giảm nhân sự.

Về mặt phân tích kỹ thuật chỉ số USD index có thể sẽ tiếp tục tăng và động lực tăng trong hôm nay nhiều khả năng vẫn còn mạnh sau khi đã phá vỡ mốc kháng cự quan trọng trên đồ thị. Dự báo khả năng tăng lên 107 đang tương đối rõ ràng.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/247/

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sáng hôm nay giảm mạnh với giá vàng giao ngay giảm 33,2 USD xuống còn 1.813,3 USD/ ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.820 USD/ ounce, giảm 34,6 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Kim loại quý thế giới đã mất đi 2% trong ngày khi các nhà đầu tư lo sợ lãi suất sẽ tăng cao hơn so với dự đoán trước đây sau lời phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell trước Ủy ban Ngân hàng thuộc Thượng viện Mỹ.

Dự báo Fed có thể tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 3 là điều đang đè nặng lên vàng. Theo CME FedWatch Tool, sau phát biểu của ông Powell, thị trường bắt đầu định giá 66% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 3.


Dưới góc nhìn Liên thị trường khi Lợi suất trái phiếu và USD xác nhận đảo chiều tăng mạnh đang là công cụ hữu hiệu xác nhận xu hướng giá Vàng hiện tại.

Vàng đã giảm về mức đáy cũ và có thể với diễn biến nến đảo chiều giảm hiện tại hôm nay giá Vàng sẽ tiếp tục giảm mạnh về mức dưới 1800, có thể trong tuần này áp lực bán sẽ đẩy vàng giảm xuống vùng 1775.

Về dài hạn khi FED vẫn tỏ rõ quyết tâm tăng lãi suất thì động lực để giá Vàng tăng sẽ không còn nhiều nữa, nhiều khả năng nếu phá vỡ vùng 1800 trong phiên hôm nay thì giá có thể giảm mạnh về vùng 1775 trong cuối phiên.

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Giá dầu giảm 3 USD/thùng trong phiên giao dịch ngày thứ Ba (7/3), sau khi những phát biểu từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dấy lên lo ngại về những đợt nâng lãi suất, đồng USD mạnh hơn và nhà nhập khẩu hàng đầu - Trung Quốc - công bố dữ liệu kinh tế yếu.

Chốt phiên giao dịch, giá dầu thô Brent giảm 2,89 USD, tương đương 3,4%, xuống 83,29 USD/thùng, trong khi giá dầu thô WTI của Mỹ giảm 2,88 USD, tương đương 3,6%, xuống 77,58 USD/thùng.

Đây là mức giảm phần trăm lớn nhất một ngày đối với cả hai hợp đồng kể từ ngày 4/1.

Giá dầu còn chịu áp lực bởi sự sụt giảm xuất khẩu và nhập khẩu của Trung Quốc trong tháng 1 và tháng 2, bao gồm nhập khẩu dầu thô, bất chấp việc dỡ bỏ các hạn chế dịch Covid-19.

Cơ quan Thông tin năng lượng Mỹ (EIA) cho biết trong báo cáo Triển vọng năng lượng sản xuất trong ngắn hạn rằng sản xuất và nhu cầu dầu thô của Mỹ sẽ tăng trong năm nay trong khi du lịch Trung Quốc thúc đẩy tiêu dùng.

Trong khi đó, sau chuỗi 10 tuần tăng liên tiếp, dự trữ dầu thô của Mỹ tuần trước đã giảm. Theo dữ liệu của Viện Dầu khí Mỹ (API), dự trữ dầu thô của Mỹ giảm 3,835 triệu thùng; dự trữ xăng tăng 1,840 triệu thùng; và dự trữ sản phẩm chưng cất tăng 1,927 triệu thùng.

Báo cáo chính thức của EIA về dự trữ xăng, dầu, và sản phẩm chưng cất của Mỹ trong tuần trước sẽ được công bố vào hôm nay.


Giá dầu đã giảm mạnh ở vùng kháng cự 86$/thùng, hiện tại giá đã xuống dưới mức 84$/thùng cho thấy áp lực bán đã mạnh, có thể đây sẽ là dấu hiệu cho thấy giá Dầu sẽ còn chịu áp lực giảm mạnh hơn nữa trong những phiên sắp tới đây.

Hiện đồ thị đang phản ảnh tương đối rõ ràng xu hướng Dầu nhiều khả năng sẽ nằm trong biên độ dưới 86$/thùng trong nhiều tháng khi nhu cầu có phần giảm do các lo ngại về rủi ro suy thoái kinh tế toàn cầu.

Dự báo hôm nay nhiều khả năng giá sẽ vẫn giảm xuống dưới mức 82$/thùng.

Good luck!