Học Phân tích Kỹ thuật chuẩn CMT (Hồi III - Chương 16): Các loại biểu đồ thể hiện tính chu kỳ tài sản

Hôm nay chúng ta sẽ tìm hiểu về hai loại biểu đồ chu kỳ: biểu đồ chu kỳ và biểu đồ hiệu suất tổng hợp hàng tháng. Mỗi cách tiếp cận đưa ra một quan điểm khác nhau về chu kỳ.

Biểu đồ chu kỳ

Cách tốt nhất để có cái nhìn bao quát về chu kỳ của thị trường là sử dụng một biểu đồ đường như hình minh hoạ sau đây:



Hình minh hoạ bên trên biểu thị mô hình chu kỳ của giá lúa mì trong vòng 10 năm qua. Tại sao lại là 10 năm? Bởi vì các mô hình theo chu kỳ thay đổi theo thời gian và chúng ta cần có đủ thời gian để thống kê, cung cấp những bằng chứng đáng tin cậy chứ không phải đưa ra kết luận chỉ dựa vào những thống kê trong các khoảng thời gian ngắn. Trong hình minh họa bên trên, chúng ta có thể dễ dàng quan sát thấy giá lúa mì có xu hướng đạt đỉnh vào khoảng tháng 4/tháng 5 và thường sụt giảm mạnh, hình thành đáy chính trong tháng 8/tháng 9.



Một cách khác để hiển thị tính chu kỳ là sử dụng biểu đồ thanh hiệu suất hàng tháng như hình minh hoạ bên trên. Hãy so sánh biểu đồ này với biểu đồ đường ở hình trên cùng để hình dung sự khác biệt. Biểu đồ thanh thể hiện hiệu suất hàng tháng giúp trả lời câu hỏi: "Tháng nào mang lại cơ hội lớn nhất cho các vị thế mua hoặc bán?". Trong ví dụ này, chúng ta có thể dễ dàng đưa ra câu trả lời, đó là mua vào tháng 01 hoặc tháng 10 và bán vào tháng 8.

Biểu đồ tổng hợp

Biểu đồ tổng hợp chia hành động giá lịch sử thành các lát thời gian khác nhau (thường là năm) và xếp chúng lên nhau, thể hiện trên cùng 1 biểu đồ. Giá trị trung bình thường được hiển thị với một đường kẻ đậm hơn để thể hiện mô hình chung của chu kỳ. Trong thực tế, chúng ta thường vẽ biểu đồ giá của từng năm lên biểu đồ chung để quan sát mối tương quan chu kỳ. Hình bên trên là biểu đồ tổng hợp hiệu suất của giá lúa mì trên sàn CBOT từ năm 2009 đến năm 2018, mỗi năm 1 lần (ví dụ, đường có đánh dấu * là năm 2012, đường đánh dấu x là 2010, - - - là 2017). Quan sát biểu đồ, chúng ta cũng thấy được điều tương tự, đó là giá Lúa Mì thường tăng từ tháng 4 đến tháng 5 và bắt đầu giảm trước khi tạo đáy từ tháng 8 đến tháng 9.