Những "KẺ ĐỐN MẠT" nào đã tàn phá sự nghiệp trading của Jesse Livermore? Bài học rút ra là gì?

Vào thời của Jesse Livermore, thị trường chứng khoán cũng tương tự như ngày nay - đầy rẫy những "kẻ đốn mạt" trên thị trường.

Livermore thường xuyên nói về những "kẻ đốn mạt" (the suckers). Nhiều lần ông thừa nhận bản thân mình đã có những hành động của một kẻ đốn mạt, khiến ông mất rất rất nhiều tiền. Tuy nhiên, sự khác biệt giữa Livermore và một kẻ đốn mạt thực sự là: Ông chủ động thừa nhận những sai lầm của mình và rút kinh nghiệm.


Ông ấy đã nhận ra các cấp độ khác nhau của một "kẻ đốn mạt":

Cấp độ một - những người mới bắt đầu hoàn toàn không biết về bất cứ điều gì và không nhận thức được sự thiếu hiểu biết của mình.

Cấp độ hai - và nguy hiểm hơn - là "kẻ bán đốn mạt" (semi-sucker). Kẻ bán đốn mạt có đọc sách về trading - thường được viết bởi những kẻ đốn mạt ở cấp độ cao hơn - nhưng anh ta không nhận ra rằng, đọc sách không hề giống với kinh nghiệm giao dịch. Kiểu người này có thể trích dẫn đủ loại triết lý về thị trường, và anh ta không mất tiền nhanh chóng như những người mới bắt đầu, bởi anh ta đã học được một số quy tắc giao dịch thô sơ nhất, nhưng anh ta chắc chắn sẽ mất tiền!

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/59868/

Livermore Kẻ Đốn Mạt - Phần 1

Chỉ sau khi phá sản lần thứ hai và sau đó kiếm được ít lợi nhuận hơn nhiều trong một thị trường tăng giá mạnh mẽ hơn những gì ông mong đợi, Livermore mới nhận ra rằng, ông đang giao dịch như một kẻ đốn mạt. Ông đánh mất lợi nhuận bởi vì ông giao dịch mỗi ngày. Chính điều này đã khiến ông trở thành "Kẻ ngốc trên Phố Wall".

Ông nói: "Bất cứ khi nào tôi đánh giá thị trường bằng kinh nghiệm, tôi sẽ kiếm được tiền, nhưng khi tôi thực hiện một trò chơi ngu ngốc đơn thuần, tôi buộc phải thua thôi. Trước mặt tôi có một bảng báo giá khổng lồ và giá cứ bật nhảy liên tục. Tất nhiên, tôi càng để cho cảm giác thèm muốn hưng phấn chừng nào thì khả năng phán đoán của tôi càng trở nên tồi tệ."

Sau khi ông ấy học cách giao dịch ít hơn, lợi nhuận của Jesse Livermore đã tăng vọt.

Livermore Kẻ Đốn Mạt - Phần 2

Một dịp khác Livermore trở thành kẻ đốn mạt là khi ông phá vỡ một trong những quy tắc cơ bản của mình - đó là nên tự thân suy nghĩ hơn là nhận lời khuyên từ người khác.

Trong lần này, ông đang xuống tiền đều đặn để mua cổ phiếu của Union Pacific. Tuy nhiên, Ed Harding - một người bạn được nhiều người kính trọng gọi cho ông và tiết lộ rằng, những nhà giao dịch nội gián đang bán cổ phiếu Union Pacific, và tệ hơn là họ đang bán cho Livermore - Livermore đang bị rút sạch tiền. Bản thân ông đang lý giải rằng giá cổ phiếu tăng là do nhu cầu thực tế. Ông đã nói điều này với Harding và bạn của ông đáp lại rằng:

"Tôi như lên cơn đau tim khi thấy lệnh giao dịch của anh. Làm ơn, đừng là một kẻ ngốc. Hãy thoát ra, ngay lập tức! Nó có thể khiến anh đốn mạt bất cứ lúc nào. Tôi đã hoàn thành nhiệm vụ của mình. Chào tạm biệt!"


Và Harding cúp máy.

Bất chấp những nghi ngờ của bản thân, Livermore quyết định tin theo bạn mình. Ông đã bán số cổ phiếu kia và sau đó bán khống Union Pacific với giá 162 USD.

Ngày hôm sau, Union Pacific tuyên bố chia cổ tức 10% và cổ phiếu tăng vọt lên mức giá cao kỷ lục mới. Livermore, nhận ra thông tin mình được cung cấp là sai, đã mua lại Union Pacific với giá 172 USD và 174 USD với tổng số tiền lỗ là 40.000 USD.

Livermore đã thấm thía cho sự mất mát này. Những nhận định riêng của ông đã đúng và nghe theo những lời khuyên tip mẹo là sai. Tuy nhiên, ông không có ác cảm với Ed Harding vì ông tin rằng sự việc này đã dạy cho ông một bài học ý nghĩa với tư cách là một trader. Theo quan điểm của Livermore, 40.000 USD đó là:

“Một cái giá quá thấp mà một người phải trả cho việc không có can đảm với niềm tin của chính mình! Đó là một bài học rẻ tiền.”

Nhấn để mở rộng...

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/70822/

Livermore Kẻ Đốn Mạt - Phần 3

Khi Livermore mất nhiều tài sản trên thị trường bông cotton, ông kết luận rằng, ông không chỉ là một kẻ đốn mạt, mà còn là một kẻ siêu đốn mạt (super-sucker). Nhân dịp này, ông đã phá vỡ 2 quy tắc cốt yếu của mình:

• Thứ nhất, ông đã để cho phân tích tình huống có vẻ xuất sắc của người khác ảnh hưởng đến quyết định giao dịch của mình;
• Thứ hai, ông đã tăng số tiền đặt cược vào một vị thế đang khiến ông thua lỗ, trong khi lại đóng một vị thế đang cho ông thấy lợi nhuận.

Khi bắt đầu tìm hiểu về bông và lúa mì, ông đã có nhận định giảm giá cho bông và tăng giá cho lúa mì. Theo đó, ông đã "short" bông và "long" lúa mì. Trên giấy tờ thì ông có lợi nhuận trên cả 2 vị thế.

Và rồi Livermore gặp Percy Thomas. Percy Thomas có tiếng trong lĩnh vực hàng hóa và ông đã thuyết phục Livermore rằng thông tin về bông của ông là sai. Thomas có thông tin tốt hơn và thông tin đó cho biết giá bông sẽ tăng. Livermore nói:

“Dần dần, khi tôi bắt đầu chấp nhận sự thật và số liệu của anh ấy, tôi bắt đầu lo sợ rằng mình đã dựa vào quan điểm về thông tin sai lệch trước đây của mình. Tất nhiên, tôi không thể cảm thấy như vậy mà không cover vị thế. Và một khi tôi đã cover vị thế bởi vì Thomas khiến tôi nghĩ rằng tôi đã sai, tôi chỉ đơn giản là phải tiếp tục "long". Đó là cách mà tâm trí tôi hoạt động.”



Thật không may, giá bông giảm. Livermore đã bán vị thế có lợi nhuận của mình trong lĩnh vực lúa mì (một vị thế mà nếu ông nắm giữ, sẽ thu về cho ông 8 triệu đô la) để mua thêm bông. Mỗi ngày Livermore mua thêm nhiều bông hơn. Trên thực tế, ông đã mua quá nhiều bông đến nỗi ông ấy đang hỗ trợ cả một thị trường mà dòng tiền thông minh đang tích cực bán.

Cuối cùng, sự việc này không quét sạch hoàn toàn tài sản của Livermore, nhưng nó đã khiến ông mất hàng triệu USD.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/71077/

“Biết được một người có thể thực hiện những trò chơi ngu xuẩn không vì lý do gì là một bài học quý giá. Tôi đã mất hàng triệu đô la để biết rằng một kẻ thù nguy hiểm khác đối với một trader là sự nhạy cảm của anh ta đối với sự thúc giục từ một quan điểm được thể hiện một cách hợp lý bởi một bộ óc xuất chúng.”

“Tuy nhiên, dường như với tôi, tôi có thể đã học được khá nhiều bài học nếu chi phí chỉ là một triệu đô. Nhưng không phải lúc nào số phận cũng để bạn ấn định mức học phí. Thị trường sẽ dạy cho bạn một bài học và sau đó mới xuất trình hoá đơn của riêng nó. Bạn buộc phải trả nó, bất kể số tiền có thể là bao nhiêu. Sau khi hiểu được sự dại dột của bản thân, tôi đã khép lại sự việc cụ thể đó. Percy Thomas đã biến khỏi cuộc đời tôi.”


Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà