Thời kỳ hỗn loạn và khó khăn đã chính thức trở lại, hãy nhìn vào chỉ báo quan trọng này!

Cuộc khủng hoảng ngân hàng trong những tuần gần đây đã gây ra một số biến động mạnh nhất trên thị trường Kho bạc trong nhiều năm qua, và đó có thể là một tín hiệu cho thấy thời kỳ hỗn loạn và đầy khó khăn đang trở lại.

Chỉ báo biến động lợi suất đang cảnh báo

Trong những ngày gần đây, thước đo biến động thị trường trái phiếu được theo dõi nhiều nhất - chỉ số ICE BofA MOVE - đã tăng lên mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính lớn gần đây nhất của Hoa Kỳ nổ ra vào năm 2008.

Sự dao động của lãi suất trái phiếu kho bạc hai năm trong biểu đồ bên dưới đã đang ở mức cao nhất theo cả hướng tăng và giảm kể từ thời điểm 2008.


>> Đọc thêm: https://vn.tradertop.net/t/76989/

Tại sao điều này lại quan trọng?

Lợi tức của trái phiếu chính phủ giúp xác định lãi suất cho mọi thứ, từ các khoản vay mua ô tô đến thế chấp nhà cho đến các khoản vay hàng tỷ đô la của công ty Mỹ.

Khi thị trường này biến động một cách hỗn loạn và ở mức cao, các tổ chức tài chính sẽ thấy không chắc chắn trong việc đưa ra các mức giá phù hợp để tính phí đối với người vay vốn của họ.

Trong thời kỳ biến động kéo dài, thậm chí họ có thể tạm dừng hoàn toàn hoạt động cho vay, từ đó tạo ra cơn khát vốn và một vòng lặp tiêu cực cho các hoạt động đầu từ và kinh tế khác.

Điều gì đã xảy ra?

Trước khi xảy ra sự sụp đổ của Silicon Valley Bank(SVB) trong tháng này, các quỹ phòng hộ "vĩ mô toàn cầu" đã hoàn toàn tin tưởng rằng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất với tốc độ nhanh cho đến khi lạm phát được kiểm soát. Các loại quỹ này hoạt động trên các thị trường như tiền tệ và trái phiếu chính phủ, nơi giá cả được thúc đẩy bởi các vấn đề kinh tế tổng thể.

Nhưng khi cơn hoảng loạn ngành ngân hàng nổ ra, mọi người đổ xô đến sự an toàn của trái phiếu chính phủ, đẩy lãi suất - vốn di chuyển theo hướng ngược lại với giá cả - giảm mạnh.


>> Đọc thêm: https://vn.tradertop.net/t/76558/

Kết quả là các nhà giao dịch vội vã tháo gỡ các vị thế giao dịch để cắt các khoản lỗ. Điều đó có nghĩa là những người đã đặt cược vào khả năng lãi suất cao hơn - và do đó, giá thấp hơn - phải vội vàng mua trái phiếu, làm tăng thêm mức tăng giá vốn đã lớn và khiến lợi suất trái phiếu càng giảm sâu hơn nữa.

Điểm mấu chốt là gì?

Sự biến động dữ dội trên thị trường trái phiếu kho bạc phản ánh sự bối rối chung của các nhà đầu tư, nhà kinh tế và các nhà giao dịch trong thời điểm hiện tại. Không có gì là chắc chắn và cũng không ai biết cuộc khủng hoảng đang diễn ra sẽ tương tác như thế nào với nền kinh tế và kế hoạch tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Thời điểm này là thời điểm mà các nhà đầu tư nên phòng thủ, tìm cách giảm thiểu rủi ro cho danh mục đầu tư, hơn là lao vào các vụ cược với những chi phí đắt đỏ và khó lường về những kết quả có thể xảy ra.

Tham khảo: Axios