USD đang bẻ gẫy đường xu hướng tăng dài hạn, đâu là cách kiếm lời tốt nhất?

USD đã giảm mạnh từ mức đỉnh trong tháng 9, và mới trong tuần trước, Quỹ Invesco DB US Dollar Index Bullish (NYSE:UUP), theo dõi đồng đô la, đã giảm gần 4%, đây là mức lợi nhuận hàng tuần tồi tệ thứ ba trong lịch sử 15 năm của quỹ. Các giai đoạn duy nhất có những bước chuyển dịch lớn hơn là ở đáy của cuộc khủng hoảng tài chính và gần hơn là trận đại dịch Covid-19.


Điều quan trọng đối với các nhà phân tích kỹ thuật là đồng bạc xanh đã phá vỡ đường hỗ trợ xu hướng tăng quan trọng kéo dài từ quý đầu tiên của năm nay. Ngoài ra, hãy lưu ý trong biểu đồ rằng có một khối lượng lớn trong lực mua trước khi giá bắt đầu giảm xuống. Điều đó cho thấy rằng có lẽ sự hưng phấn đối với Usd đang đi đến hồi kết, và cũng đừng quên rằng ngài George Washington đã xuất hiện trên trang bìa của các tạp chí Barron’s hồi tháng trước (xem thêm chi tiết trong link dưới). Đây là một tín hiệu không mấy vui vẻ cho phe bò!

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/71271/

Vậy chúng ta có thể tận dụng điều này bằng cách nào? Đây không phải là một sự dễ dàng. Thông thường, người ta sẽ cho rằng đồng USD yếu hơn sẽ giúp hàng hóa tăng giá. Nhưng chúng tôi đã không thấy điều đó vào tuần trước. Hãy nhìn vào hiệu suất của Quỹ theo dõi chỉ số hàng hóa Invesco DB (NYSEBC). Nó nắm giữ một danh mục hàng hóa đa dạng, nhưng nó chủ yếu được phân bổ cho dầu mỏ. DBC thực sự đã kết thúc tuần với khối lượng giao dịch ở mức thấp.


Hãy xem xét rằng trong phần lớn thời gian của năm 2022, USD và hàng hoá đã hoạt động tốt ra sao (đặc biệt là từ tháng 1 đến đầu tháng 6). Căng thẳng địa chính trị chắc chắn đã góp phần vào các đợt tăng giá trên cả hai loại tài sản. Tuy nhiên, chúng ta có thể ở trong một môi trường mới, nơi mà chỉ số USD và nhiều mặt hàng (đặc biệt là dầu mỏ và khí đốt tự nhiên) di chuyển cùng nhau.

Một thế giới vĩ mô mới

Bạn phải nhớ rằng ngày nay là một môi trường khác nhiều so với giữa những năm 2000 khi Hoa Kỳ phụ thuộc nhiều vào các nguồn năng lượng nước ngoài. Thời điểm đó, khi hàng hoá đang trong thị trường giá lên, dẫn đầu là nhu cầu nước ngoài mạnh mẽ từ các thị trường mới nổi, người tiêu dùng Hoa Kỳ chỉ cần trả nhiều tiền hơn cho dầu và khí đốt. Tuy nhiên, ngày nay, những mức giá cao hơn đó là một lợi ích cho các công ty khai thác và sản xuất năng lượng lớn của Hoa Kỳ vì quốc gia này xuất khẩu nhiều hơn các sản phẩm này.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/72872/

Đâu là kẻ hưởng lợi lớn nhất?

Vì vậy, chúng ta nên tập trung sự chú ý vào các “con đường” khác khi bàn về sự sụt giảm của đồng USD. Hãy xem một số động thái tăng giá điên cuồng của các tài sản châu Âu vào tuần trước. Bản đồ nhiệt bên dưới minh họa rõ nơi một số mức tăng lớn nhất đã được nhìn thấy.


Cổ phiếu quỹ ETF Vanguard FTSE Europe Index Fund (NYSE:VGK) có mức tăng khổng lồ 8,3% trong khi S&P 500 chỉ tăng 5,9%. Đức, với iShares MSCI Germany ETF (NYSE:EWG) làm đại diện, đã tăng 11,3% đáng kinh ngạc và đây là tuần tốt nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Và đây có lẽ mới chính là những chủ thể hưởng lợi lớn nhất khi USD trượt giảm.

Kết luận

Cuối cùng chúng ta có thể đã nhìn thấy đỉnh của đồng bạc xanh. Mặc dù bất cứ điều gì cũng có thể xảy ra, nhưng chúng ta cũng đã thoáng thấy được những tài sản nào có thể hoạt động tốt nhất trong môi trường đồng đô la yếu. Cụ thể ở đây, các tài sản đang được định giá rẻ của EU có thể là những món hời và là cơ hội kiếm lợi nhuận tốt trong những tháng tới nếu Usd tiếp tục đà giảm của nó!

Tham khảo: Investing