[Đánh giá trước] Dữ liệu non-farm tháng 11: Cú đánh tiếp theo vào USD?

Dữ liệu kinh tế quan trọng nhất của tuần này sẽ đến trong tối nay, dữ liệu biên chế phi nông nghiệp Mỹ (NFP) tháng 11. Để có những sự chuẩn bị chu đáo cho sự kiện này, mời anh em cùng tham khảo các đánh giá trước cho sự kiện này ngay sau đây.

Khi nào báo cáo NFP tháng 11 được công bố?

Báo cáo NFP tháng 11 sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 8 tháng 12 lúc 20:30 giờ Hà Nội.

Thị trường đang kỳ vọng gì về báo cáo NFP tháng 11?

Các nhà giao dịch và nhà kinh tế kỳ vọng báo cáo non-farm tháng 11 sẽ cho thấy Hoa Kỳ đã tạo ra 185 nghìn việc làm mới, với thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 0,3% hàng tháng, tương ứng với mức 4,0% hàng năm, trong khi tỷ lệ thất nghiệp không đổi ở mức 3,9%.

Dự báo chi tiết về NFP tháng 11

Vào thời điểm này của tháng trước, chúng ta đã nói về khả năng rằng Fed có thể thực hiện một đợt tăng lãi suất cuối cùng vào tháng 12 hoặc tháng 1 năm sau. Tuy nhiên, hiện tại sau năm tuần, với nhiều dữ liệu kinh tế mới được công bố, cùng với đó là những thông điệp mang tính ôn hoà từ các quan chức của FED, thị trường đang dự đoán rằng NHTW Mỹ có thể sẽ hạ lãi suất sau tháng 3.

Rõ ràng đây là một sự thay đổi lớn chỉ sau một tháng.

Quan điểm các nhà phân tích tại CityIndex là thị trường đã đi trước một chút trong việc định giá đối với sự xoay trục của FED trong Q1, nhưng dù sao đi nữa, chắc chắn rằng dữ liệu việc làm và lạm phát trong những tháng tới sẽ vô cùng quan trọng và cần được theo dõi sát sao, bắt đầu với dữ liệu NFP được công bố vào hôm nay.




Những kỳ vọng này có hợp lý không? Để trả lời cho câu hỏi này, như thường lệ, chúng ta sẽ cùng đi xem xét những chỉ số liên quan hàng đầu đến NFP cụ thể gồm:

• Thành phần Việc làm PMI Sản xuất ISM: Ghi nhận ở mức 45,8, giảm một điểm so với mức 46,8 của tháng trước và cho thấy sự sụt giảm hoàn toàn ở mảng việc làm trong lĩnh vực dịch vụ.
• Thành phần Việc làm PMI Dịch vụ ISM: Ghi nhận ở mức 50,7, cải thiện dần dần so với mức 50,2 của tháng trước.
• Báo cáo Việc làm của ADP cho thấy có 103 nghìn việc làm mới, thấp hơn kỳ vọng và gần như không thay đổi so với con số 106 nghìn được điều chỉnh giảm của tháng trước.
• Cuối cùng, mức trung bình động trong 4 tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần đã tăng lên mức 221k từ mức 213k của tháng trước, gợi ý rằng tình hình thị trường lao động đang hạ nhiệt.

Cân nhắc các dữ liệu và mô hình nội bộ, các nhà phân tích tại CityIndex cho rằng NFP tháng 11 có thể trong phạm vi 125K-250K việc làm mới, trong khi mức tăng của thu nhập bình quân giờ sẽ vào khoảng 0,2% hàng tháng.

Phản ứng tiềm năng của thị trường là gì?

Bảng dưới đây là những phản ứng có thể có của chỉ số USD, tương ứng với các số liệu thực tế trong báo cáo của NFP.


Chỉ số đô la Mỹ giảm trong hầu hết tháng 11 trước khi tìm thấy đáy và phục hồi trở lại trong tuần trước. Từ góc độ trung hạn, xu hướng chủ đạo đang thay đổi, nhưng về mặt tích cực đối với các nhà giao dịch, điều này cho thấy rằng chúng ta có thể nhận được phản ứng rõ ràng đối với báo cáo NFP bất kể con số thực tế ra sao.

Cơ hội giao dịch ở đâu?

Nói về cơ hội giao dịch, chúng ta sẽ xem xét cặp EURUSD. Nhìn chi tiết vào cặp tiền, nó đang kiểm tra mức quan trọng của mức cản chuyển đổi quanh mức 1,075 (trước đây là kháng cự sau đó đã chuyển thành hỗ trợ sau khi bị phá vỡ. Hiện giá đã có nhiều phiên giảm liên tiếp và đang tiếp cận vùng giá này, mức giá này cũng có sự hợp lưu của đường MA 200 ngày nên rất cần được chú ý.




Nhìn trên biểu đồ, chỉ số của RSI đang dao động quanh ngưỡng 50, cho thấy còn lâu mới xuất hiện tín hiệu quá bán, do vậy, nếu dữ liệu NFP tốt hơn kỳ vọng, nó sẽ khiến USD tăng giá khi mà các kỳ vọng về việc sớm hạ lãi suất của FED bị đẩy lùi. Việc phá vỡ dưới mức hỗ trợ 1,0755 sẽ tạo tiền đề cho sự tiếp diễn xu hướng giảm về vùng hỗ trợ tiếp theo quanh ngưỡng 1,0665.

Ngược lại, nếu NFP yếu hơn kỳ vọng, nó sẽ làm nổi bật sự hạ nhiệt của thị trường lao động Mỹ, củng cố các tín hiệu mềm mỏng trước đó của FED và khiến USD yếu hơn nữa, từ đó khiến EURUSD có thể phục hồi trở lại.