Góc nhìn Liên thị trường 24/03 - USD có thể đảo chiều tăng nhẹ vào cuối tuần sau khi FED nâng lãi suất?

Tâm lý thị trường có phần đã ổn định trở lại sau khi FED tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản hôm qua, có thể trong phiên cuối tuần này sự phục hồi sẽ trở lại với đồng USD

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa phiên 23/3 trong sắc xanh sau nhiều biến động mạnh. Nhà đầu tư dự báo Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ sớm kết thúc chu kỳ nâng lãi suất hiện nay.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones có lúc vọt lên 481 điểm nhưng kết phiên chỉ còn tăng 75 điểm, tương đương 0,23%. Chỉ số S&P 500 từng đi lên 1,8% ở đỉnh của ngày, nhưng khi đóng cửa chỉ còn xanh 0,29%. Tương tự, chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite có lúc tăng tới 2,5% nhưng sau đó hạ nhiệt còn 1%.

Chiều 22/3, Fed đã nâng lãi suất lần thứ 9 liên tiếp, thêm 25 điểm cơ bản (bps) đúng như đa số thị trường dự báo. Ngân hàng trung ương Mỹ cũng ngụ ý rằng nhiều khả năng sẽ chỉ có thêm một đợt nâng lãi suất nữa vào tháng 5, thông cáo sau cuộc họp đã bỏ đi cụm từ “các đợt tăng lãi suất liên tiếp”.


Quyết định lãi suất của Fed và các bình luận sau đó của Chủ tịch Jerome Powell đã gây áp lực đối với cổ phiếu. Ông Powell nói rằng “các đợt cắt giảm lãi suất không phải là kịch bản cơ sở của chúng tôi” trong những tháng còn lại của năm 2023, các nhà đầu tư lại kỳ vọng Fed sẽ giảm lãi suất vào cuối năm nay.

Có 191.000 đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc vào ngày 18 tháng 3, dữ liệu hàng tuần do Bộ Lao động Mỹ (DOL) công bố hôm thứ 5 cho thấy. Con số này tiếp nối kết quả 192.000 của tuần trước và đạt kết quả tốt hơn so với kỳ vọng của thị trường là 201.000.

Các chi tiết khác của công bố cho thấy rằng tỷ lệ thất nghiệp có bảo hiểm được điều chỉnh trước theo mùa là 1,2% và mức trung bình động trong 4 tuần là 196.250, giảm 250 so với mức trung bình chưa được điều chỉnh của tuần trước.

Doanh số bán nhà ở mới dành cho một gia đình đã tăng 1,1% trong tháng 2 lên mức hàng năm được điều chỉnh theo mùa là 640.000, dữ liệu do Cục thống kê dân số Mỹ và Bộ Phát triển Nhà và Đô thị đồng công bố hôm thứ 5. Dữ liệu này theo sau mức tăng trưởng 1,8% của tháng 1 và yếu hơn so với mức kỳ vọng của thị trường là tăng 1,6%.

Tâm lý người tiêu dùng tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu suy yếu nhẹ với Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng giảm xuống -19,2 trong ước tính sơ bộ của tháng 3 từ -19,1 trong tháng 2. Dữ liệu này thấp hơn so với kỳ vọng của thị trường là -18,3. Đối với Liên minh châu Âu (EU), Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng không thay đổi ở mức -20,7.

Sau Cục dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) quyết định tăng lãi suất cơ bản đồng USD thêm 0,25%, thì các ngân hàng khu vực châu Âu cũng tăng lãi suất, bất chấp khủng hoảng ngân hàng xảy ra trong thời gian qua.

Cụ thể, đêm qua – rạng sáng nay (giờ Hà Nội), Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) tăng lãi suất cơ bản đồng bảng Anh (GBP) 0,25% so với trước đó, lên mức lên 4,25%. Ngân hàng Trung ương Thụy Sỹ (SNB) tăng 0,5% lên mức 1,5%, bất chấp những biến động trong hoạt động ngân hàng mấy tuần gần đây. Bên cạnh đó Ngân hàng Trung ương Na Uy cũng tăng thêm 0,25% lãi suất điều hành.

Nguyên nhân chính khiến các ngân hàng trung ương ở khu vực châu Âu tiếp tục tăng lãi suất điều hành, bất chấp những biến động xấu từ hệ thống ngân hàng là do lạm phát tiếp tục tăng mạnh.Cụ thể, tại Anh, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 2 đã tăng vọt lên mức kỷ lục 10,4%. Lạm phát lõi không bao gồm giá thực phẩm, năng lượng đã tăng từ 5,8% trong tháng 1 lên 6,2% tháng 2/2023.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/30901/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Dưới góc nhìn sự tương quan Liên thị trường hiện tại chúng ta thấy được sự thận trọng trở lại bởi các quan điểm của FED hiện vẫn cho rằng sẽ chưa muốn dừng lại quá trình tăng lãi suất do lạm phát hiện vẫn còn đang cao hơn so với mục tiêu rất nhiều. Quá trình để lạm phát hạ nhiệt sẽ tương đối dài, do đó trong bối cảnh hiện tại FED có thể vẫn còn tăng lãi suất thêm 1 đến 2 lần nữa.

Chỉ số chứng khoán hiện vẫn trong biên độ đi ngang và có lẽ ở thời điểm này dòng tiền sẽ chưa đổ vào thị trường và cũng có thể thấy được rằng xu hướng hiện tại cho thấy chỉ số SPX đại diện cho thị trường chứng khoán nói chung sẽ vẫn thể hiện sự thận trọng của nhà đầu tư.



Đồ thị cho thấy vùng hỗ trợ 3900 điểm vẫn là mức nhạy cảm chưa thể phá vỡ do đó áp lực bán tháo sẽ không diễn ra trong bối cảnh hiện tại. Nhìn chung phản ứng của thị trường chứng khoán thời điểm này có thể sẽ ít được quan tâm và không phản ảnh nhiều đến tâm lý thị trường. Có thể sẽ vẫn trong giai đoạn thận trọng hơn.

Cùng thời điểm đó lợi suất trái phiếu đã giảm về mức đáy thời điểm đầu năm nay, khi lợi suất trái phiếu giảm cũng báo hiệu về khả năng đạt đỉnh của lãi suất thực tế trong thời gian sớm hơn dự kiến. Có thể hiểu là lợi suất trái phiếu chững lại và đảo chiều giảm sẽ báo hiệu thị trường đã có những kỳ vọng về lãi suất đã đạt đến giới hạn, điều này ở thời điểm này thì có thể sẽ hỗ trợ cho thị trường chứng khoán phục hồi. Nhưng có thể động lực này sẽ cần phải chờ thêm vài tháng nữa trong quý 3 năm nay khi FED dừng quá trình tăng lãi suất.



Đồ thị chỉ số USD index hiện tại đã phá vỡ vùng hỗ trợ 103.5 cho thấy được xu hướng giảm đã được xác nhận có thể quay lại vùng đáy cũ hồi đầu năm nhưng có vẻ như tín hiệu giảm đang chững lại và có những dấu hiệu phục hồi tăng trong ngắn hạn. Hiện tại khi nhìn vào sự tương quan với lợi suất trái phiếu sẽ cho thấy được mức độ tương quan đang rất thuận chiều, khi lợi suất trái phiếu chưa có tín hiệu tăng thì có thể USD sẽ chưa được hỗ trợ tăng trở lại mạnh hơn.

Dưới góc độ phân tích kỹ thuật thì chỉ số USD index có thể sẽ vẫn ở dưới mức kháng cự 103.5 trong tuần tiếp theo và chưa thể đảo chiều tăng hoàn toàn

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG
Giá vàng thế giới rạng sáng hôm nay tiếp đà tăng mạnh với vàng giao ngay tăng 25,1 USD lên mức 1968,8 USD/ ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.996 USD/ ounce, tăng 46,4 USD so với rạng sáng ngày trước đó. Như vậy, nếu quy đổi theo tỷ giá Vietcombank, chưa thuế, phí), vàng giao ngay đã tăng gần 1 triệu đồng/ lượng, vàng tương lai đã tăng 1,3 triệu đồng/ lượng trong ngày.



Dưới góc nhìn liên thị trường sự tương quan hiện tại khi lợi suất trái phiếu vẫn tiếp tục giảm và đồng USD chưa có được sự đảo chiều mạnh mẽ thì giá Vàng hiện vẫn đang chưa có tín hiệu giảm mà có thể trong tương lai giá Vàng sẽ còn những đợt tăng hoặc với diễn biến này thì có thể giá sẽ đang trong biên độ tích lũy

Hiện tại vùng đỉnh 2000 được xem là mức kháng cự tương đối quan trọng, nếu hình thành nến đảo chiều ở vùng này có thể sẽ hình thành mẫu hình 2 đỉnh. Nếu mô hình này được hoàn thành thì Vàng mới có thể giảm về dưới vùng 1900. Tuy nhiên trong bối cảnh lo ngại khủng hoảng thì Vàng có thể vẫn sẽ là kênh trú ẩn an toàn.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/75395/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Kết thúc phiên giao dịch ngày 23-3, giá dầu giảm khoảng 1%, đảo ngược mức tăng sớm sau khi Bộ trưởng Năng lượng Mỹ Jennifer Granholm nói với các nhà lập pháp rằng phải mất tới vài năm mới có thể đổ đầy lại Kho dự trữ dầu chiến lược (SPR) của nước này.

Giá dầu Brent giao tháng 5 giảm 78 cent, tương đương 1%, xuống mức 75,91 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ giảm 94 cent, tương đương 1,3%, xuống mức 69,96 USD/thùng.

Trước khi có bình luận của ông Granholm, cả hai mặt hàng dầu tiêu chuẩn đã tăng khoảng 1%. Sự leo dốc của giá dầu được hỗ trợ bởi đồng USD thấp hơn và giá xăng cao hơn.

Cũng hỗ trợ giá dầu thô là sự tăng của giá xăng tương lai RBOB. Mặt hàng này đã đạt mức cao nhất trong 10 ngày sau khi Cơ quan thông tin năng lượng Mỹ (EIA) cho biết dự trữ của sản phẩm này đã giảm 6,4 triệu thùng – mức giảm cao nhất kể từ tháng 9-2021.

Một nhân tố khác cũng hỗ trợ giá dầu là nhu cầu hàng hóa đang tăng ở Trung Quốc. Theo Ngân hàng Goldman Sachs, nhu cầu của nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới này lên tới 16 triệu thùng dầu/ngày. Ngân hàng cũng dự báo giá dầu Brent sẽ đạt 97 USD/thùng vào quý II-2024.

Ngược với sự giảm trong dự trữ xăng của Mỹ, theo EIA, dự trữ dầu của nước này trong tuần trước đã tăng 1,1 triệu thùng lên mức cao nhất trong 22 tháng. Theo Oilprice, dự trữ dầu thô của Mỹ ở mức 481,2 triệu thùng vào cuối tuần trước, cao hơn khoảng 8% so với mức trung bình 5 năm vào thời điểm này trong năm.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện tại cho thấy được giá đang hình thành nến đảo chiều theo nhận định trước đó từ vùng kháng cự 77-78$/thùng

Có thể vùng giá này sẽ là mức kháng cự nhạy cảm báo hiệu cho thấy được xu hướng giảm của giá Dầu trong tương lai sẽ được xác nhận, hiện tại thì đà giảm vẫn tiếp tục được duy trì với những kỳ vọng giá Dầu sẽ được giao dịch ổn định từ 72-77$/thùng trong một thời gian nữa trước khi được duy trì cân bằng.

Nhiều khả năng giá sẽ được giao dịch ổn định từ 60-70$/thùng

Good luck!